من المتعارف أن تداول الأسهم الأوروبية واحد من الأساليب المهمة في عالم التمويل والاستثمار. إذ تتيح أسواق الأسهم الأوروبية فرصًا متنوعة للمستثمرين لشراء وبيع الأسهم في شركات كبيرة مختلفة مدرجة في هذه الأسواق. وتشمل هذه الأسواق بورصات مثل بورصة لندن وبورصة فرانكفورت وبورصة باريس والعديد من البورصات الأخرى.

وعُرفت الأسواق الأوروبية بتنوع الأسهم المتداول بها، ومن أجل استفادة المستثمرين من الفرص التي يتيحها سوق الأسهم الأروربي عليهم متابعة أحدث التطورات الاقتصادية والسياسية في منطقة الاتحدا الاوروبي ودول الأعضاء الأخرى. ومن بين أهم المصادر التي يجب تتبعها هو البنك المركزي الأوروبي. 

وفي هذا المقال، سوف تتعرف على أهم النقاط التي يجب عليك معرفتها قبل التداول في سوق الأسهم الأوروبية. 

ما هو البنك المركزي الأوروبي؟ 

البنك المركزي الأوروبي هو هيئة نقدية رئيسية في الاتحاد الأوروبي، مسؤولة عن إدارة العملة اليورو (EUR) والسياسات المالية والنقدية في المنطقة. 

تأسس في 1 يونيو من عام 98، كواحدة من مؤسسات الاتحاد الأوروبي السبع المتفق عليها في معاهدة أمستردام. ويضم الاتحاد 27 دولة عضو تتفق على مشاركة الأنظمة القانونية والاقتصادية الداخلية المشتركة. ومن بين هذه الدول، تستخدم 19 دولة اليورو كعملتها الوطنية، مكوِّنة ما يُعرف بمنطقة اليورو.

يدير البنك المركزي الأوروبي سياساته ويتخذ قراراته بشكل مباشر في دول منطقة اليورو، وتأثيره يمتد بشكل غير مباشر إلى قضايا النقد في الدول غير الأوروبية. 

وتتضمن مهامه إصدار اليورو، وضمان استقرار الأسعار في منطقة اليورو، وتطوير وتنفيذ السياسات المالية والنقدية للاتحاد الأوروبي. 

وبالرغم من أي تأثير سياسي أو تجاري، فيعد البنك المركزي الأوروبي خاضعاً لقوانين الاتحاد الأوروبي ويُحاسب من خلال جلسات الاستماع العامة مع أعضاء البرلمان الأوروبي. 

إقرأ المزيد عن: كيفية تداول الأسهم في الإمارات

كيف يعمل البنك المركزي الأوروبي؟ 

نظرًا للاختلافات في حجم الاقتصادات وتباين نشاطها في منطقة اليورو، فإن البنك المركزي الأوروبي يركز بشكل أساسي على تحقيق استقرار الأسعار. وتتمثل المسؤوليات الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي فيما يلي:

• إصدار اليورو وتحديد سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي.
• وضع سياسات نقدية إقليمية للحفاظ على استقرار الأسعار في منطقة اليورو.
• الإشراف على العمليات المصرفية والمالية الأخرى في الاتحاد الأوروبي.
• مساعدة الدول الأعضاء في تنفيذ سياساتها الاقتصادية بما يتوافق مع أهداف الاتحاد الأوروبي.
• دعم الجهود المبذولة لتحقيق التوظيف والنمو الاقتصادي في المنطقة.

هيكل البنك المركزي الأوروبي

يشبه بنك المركزي الأوروبي البرلمان الوطني وذلك لأنه يتكون من هيئات إدارية مختلفة لإقتراح القرارت وإصدراها، بالإضافة الى تنفيذها أيضاً، وتتشكل هيكلية البنك المركز الأوروبي مما يلي:

• مجلس الإشراف: يقوم بالمهام الإشرافية للبنك، مثل مراقبة مستويات التضخم، ويقترح القرارات وفقًا للسياسة النقدية.
• مجلس الإدارة: وهو الهيئة الرئيسية لصنع القرار في البنك المركزي الأوروبي، والتي تصدر القرارات التي يقترحها مجلس الإشراف.
• المجلس التنفيذي: وهو الذي ينفذ القرارات التي يوافق عليها مجلس الإدارة ويصدر قرارات تشغيلية للبنوك المركزية الوطنية للدول الأعضاء.

ويتم تعيين رئيس البنك المركزي الأوروبي وأعضاء المجلس التنفيذي الآخرين من قبل مجلس الإدارة بموافقة البرلمان الأوروبي. ويساهم أعضاء الاتحاد الأوروبي في رأس المال للبنك المركزي الأوروبي بناءً على عدد سكانهم وناتجهم المحلي الإجمالي. 

وعلى الرغم من أن الدول غير الأوروبية مطالبة بدفع مبلغ أقل عند المشاركة بأسهم بنك المركزي الأوروي، إلا أنه يحتفظ كل عضو في الاتحاد الأوروبي بأسهم في البنك مثل المساهمين في شركة، لكن  في حالتهم الأسهم غير قابلة للتحويل ولا يمكن استخدامها كضمان.

من المهم أن نذكر أن تجدول الأسهم الأوروبية المرتبطة بالبنك المركزي الأوروبي يمثل مؤشرًا هامًا لأداء القطاع المصرفي والاقتصادي في المنطقة، ويمكن للمستثمرين استخدامه لاتخاذ القرارات المالية السليمة قبيل أي خطوة نحو الدخول الى سوق الإستثمار والتداول في الأسهم الأوروبية. 

إقرأ المزيد عن: كيفك تبدا في تداول الأسهم؟ 

ما هي وظيفة البنك المركزي الاوروبي الأساسية؟

يدير البنك المركزي الأوروبي اقتصاد كل من النظام الأوروبي وأسواق الاتحاد الأوروبي. إذ إنها تحكم قيمة اليورو، وتضمن استقرار الأسعار في الأسواق الإقليمية، وتخلق بيئة للنمو الاقتصادي. 

وتحدد السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي أهداف اقتصاد النظام الأوروبي، وتوجه البنك عند تقييم الميزانية العمومية واتخاذ القرارات اللازمة التي من شأنها إدارة النمو. 

وتتبع أهداف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي مبدأ استقرار الأسعار، حيث تهدف إلى الحفاظ على مستوى التضخم الإقليمي عند حوالي ما يقارب ال2% أو أقل. حيث يتم قياس هذا التضخم باستخدام المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، وهو مؤشر تضخم شائع يستخدمه جميع دول الاتحاد الأوروبي.

وعند حدوث حالة انحراف في مستويات التضخم عن الهدف المحدد، يمكن للبنك المركزي التدخل في نظام اليورو باستخدام أدوات متنوعة، مثل تعديل أسعار الفائدة وتقديم التسهيلات المالية المؤقتة، وإجراءات السوق المفتوحة، وتغيير متطلبات الحد الأدنى للاحتياطي. إذ تعمل هذه الأدوات على الحفاظ على استقرار الأسعار وضمان تحقيق أهداف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي.

ما الذي يجب على المستثمرين معرفته من بعد فهم وظيفة البنك المركزي الأوروبي؟ 

عندما يتم رفع أو خفض أسعار البنك المركزي الأوروبي، يتم تعديل أسعار الفائدة المطبقة في المعاملات بين البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية والمؤسسات المالية وفقًا لذلك. في المقابل، تصبح قروض المستهلكين والشركات أكثر أو أقل تكلفة، مما يؤدي إلى تغيير مستويات الطلب والتأثير على التضخم.

إقرأ المزيد عن أبرز 5 نصائح لتنجح في إستثمار طويل الأمد

ماذا يحدث عن رفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي؟

عندما ينمو اقتصاد الاتحاد الأوروبي بشكل قوي، قد يؤدي التضخم السريع إلى زيادة الأسعار بوتيرة سريعة، مما يجعل مستوى الدخل والأجور غير كافٍ للمواطنين للحفاظ على مستوى المعيشة. ونتيجة لذلك، قد ترتفع مطالب الرواتب إلى مستويات لا يمكن تحملها، مما يؤدي إلى زيادة في معدلات البطالة.

للحفاظ على استقرار الأسعار، يمكن للبنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكلفة القروض ويقلل من السيولة المتاحة في الاقتصاد. وبالتالي، يمكن أن يتباطأ الطلب الاقتصادي، مما يضطر البائعين إلى خفض الأسعار لتعزيز المبيعات.

زيادة أسعار الفائدة يمكن أن تجعل الاستثمارات في اليورو أكثر جاذبية، مما يقوي قيمة العملة مقابل العملات الأخرى. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن توفر الخيارات الاستثمارية الأكثر أمانًا، مثل حسابات التوفير، عوائدًا أعلى، مما يجذب رأس المال من أسواق الأوراق المالية ذات المخاطر العالية.

بشكل عام، يهدف رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي إلى ضبط التضخم وتحفيز الاستثمارات الآمنة، وبالتالي دعم الاقتصاد والحفاظ على استقراره.

أما في أوقات الركود، يمكن للبنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة لتحفيز اقتصاد الاتحاد الأوروبي، مما يعمل على تشجيع كل من المواطنين والشركات من خلال التوافر الفعال من حيث التكلفة للنقد والحصول على قروض لشراء عناصر جديدة وإجراء استثمارات جديدة.

إقرأ المزيد عن كيف يساعدك التحليل الفني في فهم السوق المالي؟

كيف يمكنك التداول في الأسهم الأوروبية مع قرارات البنك المركزي الأوروبي؟

توجد عدة عوامل تؤثر على سوق الفوركس والأسواق المالية الأوروبية خلال اجتماعات البنك المركزي الأوروبي وقراراته بشأن سعر الفائدة. إذ يعتبر البنك المركزي الأوروبي من أهم المؤسسات النقدية في العالم، وقراراته لها تأثير مباشر على الأسواق المالية والعملات.

عندما يُعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراراته بشأن سعر الفائدة، يحدث تأثير مباشر على أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD وEUR/GBP. كما يؤثر هذا الإعلان على أسواق الأسهم والمؤشرات الأوروبية مثل DAX وCAC وFTSE.

ينعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعاته ثماني مرات في السنة، وخلال هذه الاجتماعات، يتابع المتداولون والمستثمرون بتركيز توجهات السوق وما إذا كانت هناك مؤشرات على تغييرات في سياسة الفائدة. وقد يتم توقع هذه القرارات مسبقًا من خلال تحليلات اقتصادية وتوقعات السوق.

وعلى الرغم من أن هنالك ظروف اقتصادية المتطرفة مثل الركود، أو المواقف التي لا يمكن السيطرة عليها مثل الأوبئة، يمكن للبنك المركزي الأوروبي اتخاذ قرارات طارئة لا تتفق مع السياسة النقدية، وستتفاعل الأسواق بما يتماشى مع تدابير الرقابة المتوقعة مما يضمن راحة البال للمستثمرين والطمأنينة من جهة أخرى.

وتعتبر قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة من بين أقوى العوامل المؤثرة في الأسواق العالمية، ولذلك يتابع المتداولون والمستثمرون هذه الأحداث بكل اهتمام ويستعدون للتعامل مع التقلبات التي قد تحدث في الأسواق بعد هذه القرارات.

إقرأ المزيد عن: كيف تستثمر في سوق المالي السعودي 

الأسئلة الشائعة حول البنك المركزي الأوروبي

كيف يؤثر قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي عادة على الأسواق؟

في كل مرة يعلن فيها البنك المركزي الأوروبي عن سياسته النقدية المستقبلية وقرار سعر الفائدة، تكون هناك فرصة للتداول في الأسواق. لكن، من الجدير بالذكر أن هذا يرجع إلى العديد من التغييرات النموذجية التي تحدث نتيجة لقرار سعر الفائدة وتفكير البنك المركزي الأوروبي في سياسته النقدية في ذلك الوقت. 

أحد الآثار الأكثر شيوعًا هو زيادة التقلبات في الأسواق. ويعتبر من الغير امعتاد أن نرى زوج اليورو / الدولار الأمريكي يتحرك بأكثر من 100 نقطة، مما يؤثر على المضاربة التجارية عادة أيضًا عند زيادة حجم التداول عن المعتاد. 

ومن أحد الجوانب السلبية التي يجب على المستثمرين البحث عنها أولاً - هو فروق الأسعار المتزايدة ، والتي تكون أيضًا نتيجة لتقلب السوق خلال هذا الوقت.

لماذا يغير البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة؟

هناك سببان رئيسيان يدفعان البنك المركزي الأوروبي إلى إجراء تغييرات على أسعار الفائدة في منطقة اليورو؛ وذلك إما لزيادة أو خفض التضخم في المنطقة، ودعم النمو الاقتصادي من جهة أخرى. 

عندما يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، فإنه يمكن أن يحد من الطلب على القروض، وهذا الطلب المنخفض في الواقع يمكن أن يساعد في منع التضخم من الارتفاع. 

أما عندما يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، يمكن أن يحفز النمو في منطقة اليورو والبلدان المكونة لها من خلال جعل الأموال في متناول الشركات. 

كيف يمكن من قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي التأثير على أسواق الأسهم؟

إصدار أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أسواق الأسهم، خاصة القطاع المالي مثل البنوك. 

عادةً، يتأثر أداء أسهم البنوك بشكل مباشر بتغيرات في أسعار الفائدة، حيث يمكن أن تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى زيادة في تكلفة الاقتراض وبالتالي تقليل الطلب على الائتمان والقروض، مما يؤثر سلبًا على أرباح البنوك وأداء أسهمها.

بالإضافة إلى ذلك، قد تشهد الشركات في القطاع الصناعي تحركات قوية أيضًا بعد قرارات أسعار الفائدة، حيث يمكن أن تؤثر هذه القرارات على تكلفة الاقتراض والاستثمار في الإنتاج والتوسع، مما يؤثر بدوره - على أداء أسهم الشركات. 

حمل تطبيق أمانة اليوم، ليصلك كل جديد من الأخبار المالية حول جميع الأسواق المتوفرة، ولتداول مرن وآمن برافعة مالية مخصصة!