هذا المستند، بيان الشفافية الخاص بأمانة، هو ركيزة عمل المجموعة. يوضح هذا البيان كيف تتعامل أمانة مع كل منتج مالي في نظامها، في ما خص التسعير وإدارة المخاطر وتوليد الإيرادات.

تقدّم أمانة مجموعة من الأسهم المتداولة في البورصة. يتم تداول هذه الأسهم ضمن بورصة منظمة أو في مكان تداول بديل معتمد أو مباشرةً مع المتخصصين أو صناع السوق الذين لديهم مخزون من تلك الأسهم المخصصة للشراء والبيع. ينبغي أن يفي سعر كل معاملة متطلبات تنظيمية معينة. تميل هذه المتطلبات إلى الاختلاف بحسب البلد. في الولايات المتحدة الأمريكية على سبيل المثال، هناك دائماً سعر عرض وسعر طلب مفضلين معترف بهما على المستوى الوطني. يشار إلى هذا السعر أحياناً بالـ”NBBO”. من هنا، فإن أي صفقة تتم على سعر مغاير لـ ”NBBO” سيتم اعتبارها خرقاً للقانون، وبالتالي سيكون الوسيط الذي نفذ مثل هذه الصفقة مذنباً بارتكاب جرماً وفقاً لقانون الولايات المتحدة الأمريكية. يتم تنفيذ كل صفقات الأسهم المتداولة في البورصة عبر أمانة بطريقة متوافقة تماماً مع القوانين الذي يحددها كل بلد.

لسنوات عديدة، كان الوسطاء الذين ينفذون صفقات مرتبطة بالأسهم في سوق الأوراق المالية الأمريكية يتقاضون عمولات مقابل تنفيذ أوامر عملائهم، أو رسمٍ مقابل الخدمة التي يقدمونها. بالإضافة إلى هذه العمولات، فكانوا يقومون بشكلٍ عام، بتنظيم صفقات لإقراض أسهم عملائهم لآخرين يرغبون في بيع الأسهم وكسب أموال إضافية على محافظ عملائهم. والأكثر إثارة للاهتمام، فكانوا يقومون أيضاً بتنظيم ترتيبات التنفيذ مباشرة مع المتخصصين / صانعي السوق في قاعة التداول، بهدف إرسال طلبات العملاء الخاصة بهم مباشرة إلى صانعي السوق هؤلاء. ومقابل ذلك، كان الوسطاء يحصلون على دفعة مقابل تدفق طلباتهم ("PFOF") من صانعي السوق، ليستفيد العميل بعد ذلك من تحسن بسيط في الأسعار في بعض الأحيان، على ألا يكون هذا السعر مغايراً عن سعر ”NBBO”. مؤخراً، بدأت بعض الشركات في التخلص من العمولات وجني أموالها من المدفوعات التي تتلقاها. فبالفعل، ليس هناك أي حاجة لفرض المزيد من العمولة

أمانة أتت من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. مجموعتنا هي للمنطقة ومن المنطقة، فكيف يمكننا توفير الأسهم دون تقديم خيار تداول الأسهم الإقليمية أيضاً؟ عندما نظرنا إلى السوق المحليّ، تفاجأنا بما وجدنا، فلنقل أن ما وجدناه كان مكلف بشكلٍ عام وبحاجة للتحديث. فإن أسعار تنفيذ الصفقات كانت متشابهة تقريباً، ولكن مع زيادة حجم التداول، يمكنك الحصول على بعض التحسينات. بالإجمال، تبقى الأسعار كلها مرتفعة بالنسبة للأفراد، وهذا ليس عادلاً. "من هنا، قررنا أن هذه المعدلات ستكون علينا". لا نسعى إلى الربح من هذه الصفقات. نحن نتحمل التكلفة التي يتقاضاها وسطاء المقايضة، ومن ثم نضيفها عليك. الأمر بهذه البساطة: تكلفتنا هي تكلفتك. نودّ بناء مجتمع تداول متميّز في المنطقة، وهذا هو دليل على ذلك. وعندما نحقق ذلك، سينخفض السعر إضافياً، وربما يدرك الوسطاء الآخرون في هذا المجال أهمية هذا الأمر، ويجعلوا التداول في متناول الجميع، وليس فقط بيد "من يملك الكثير بالفعل".

لا شك في أن الكريبتو من الأصول عالية المخاطر، إلا أننا نراها بالفعل تشكل المستقبل. قبل الحديث عن كيفية تداول الكريبتو، نوّد الحرص على نقل نظرتنا حيال هذه الأصول وسلسلة الكتل بالإجمال. نعتقد أن سلسلة الكتل أو ما يعرف بالبلوكتشين هي المستقبل، ونؤمن بأن الأصول الرقمية هي مستقبل كل الأشياء ذات القيمة القابلة للقياس أو غير الملموسة التي يضعها الأشخاص عليها. نعتقد أن هذا هو بالتأكيد أفضل تطور في مجال التمويل خلال القرن الماضي، ونعتقد أن مستقبل الأسواق المالية هو سوق مالي لا مركزي ورمزي.

وبالعودة الآن إلى مركزنا اليوم:

تسيطر أصول الكريبتو والرقمنة على كل شيء اليوم، فتجد أن هناك عملات الرقاقة الزرقاء كالبيتكوين والإيثيريوم، وهناك العملات الناشئة كالبولكادوت والسولانا والأفالانش. وهناك أيضاً العملات البديلة الاجتماعية كالدوج كوين والشيبا إينو. إن هذه العملات باتت في كل مكان، وللصراحة، هي عالية المخاطر. تميل هذه العملات إلى التحرك بنسبة حوالي %5 بطريقة مستمرة، وقد تتعرض لموجات بيع ضخمة أو لتقلبات في بعض الأحيان، تماماً ككارثة تيرا التي حدثت في 2022، حيث خسرت العملة %99 من قيمتها في بعض الأسابيع القليلة فقط. نريد من عملائنا توخي الحذر.

اطلع أدناه على جزء من منتجات الكريبتو التي نقدمها للعملاء:

على المدى القصير، وبينما تتطور الأمور وتنضج، من المرجح أن تستمر هذه التقلبات. وعندما تحدث أشياء جديدة وتبدأ الأسواق في التحرك عادةً في الأيام الأولى من الحدث، ستستفيد بعض الشركات من الأمر وتقول إن الأمور أسهل مما هي يبدو، أو على الأقل تلمح لهذا الأمر، وذلك كله بنوع من الحيل التسويقية التي تعتمد على متلازمة فومو أو "الخوف من أن يفوتنا شيء ما". لا تنخدع، فبقدر ما نؤمن بمستقبل التمويل اللامركزي والبلوكتشين ورقمنة الأشياء، فإننا نشعر بالقلق من عدم فهم المستثمرين أخطار هذه المساحة الجديدة، ويتم تقليل هذه المخاطر أحياناً لتحقيق الربح. في أمانة، نعتمد الشفافية دائماً في كل ما نقوم به، ونتأكد من علمك بالمخاطر عندما يكون هناك حاجة، وعندما نعتقد أن الضجيج الذي يحدث والتقلبات هي تشكل خطورة على استثماراتك.

كيف نكسب المال؟ نحن نعمل من خلال التبادلات المركزية، ("CEX")، والتبادلات اللامركزية ("DEX’s")، ونوجهها مباشرةً إلى صانعي السوق الذين يقومون بالتسعير داخل عالمي CEX و بهدف DEX الحصول على أفضل سعر ممكن لمجموعتنا. نحن نجني أموالنا من الفرق (هامش الربح) بين السبريد الذي نتقاضاه والفارق الذي يجب أن ندفعه عندما ننفذ الصفقات. فكر بالأمر على أنه متجر (أمانة) يشتري بكميات كبيرة بسعر الجملة، ولكن بعد ذلك يبيعه للعميل (أنت) بسعر التجزئة المدرج. هذا الاختلاف في السعر بين سعري الجملة والتجزئة هو كيف نجني أموالنا.

وفي بعض الأحيان، ينبغي علينا دفع رسمٍ للتبادلات المركزية (CEX)، والتي نقوم بدفعها من عائد الفارق السعري الذي تحققه في معاملاتنا. ندفعه ولا نضيفه عليك. كل شيء هو محسوب ضمن السعر الذي تحصل عليه عند التداول معنا. كل صفقة كريبتو تقوم بها عبر أمانة تذهب إلى السوق المركزي (CEX) أو غير المركزي (DEX) أو إلى صانع السوق. هذا هو نموذج العمل الذي نعتمده، وبالفعل أسعارنا حيدة جداً مقارنةً مع غيرنا. وكلما زاد عددنا، كلما تحسنت أسعارنا.

قبل أن ننتقل إلى المشتقات، فلنتحدث عن كيفية هيكلة منتجاتنا المشفرة. نحن لا نقدم لك محفظة كريبتو. نحن شركة مالية مرخصة وخاضعة للعديد من السلطات التنظيمية. لدينا قواعد في ما خص عمليات تعرف على عميلك وغيرها التي يجب أن نتبعها، لذلك نحتفظ بكل العملات في محفظة مؤسسية واحدة مع موفري الحفظ لدينا، أو مع التبادلات المركزية مباشرةً. ترسل إلينا عملة ورقية، بهدف شراء أصل رقمي بها. نقوم بشراء الأصل الرقمي ونحتفظ به في محفظتنا المؤسسية. ومن ثم، عندما تريد البيع، نقوم ببيعها، وعندما تريد استعادة عملتك الورقية، فنرسلها لك. الأهم أنه لا توجد أي رسوم لكل هذا بطريقة خارجة عن الطريقة التي نجني بها الأموال الموضحة أعلاه. برأينا، هذه أفضل طريقة لاستثمار أو تداول الكريبتو في الوقت الحالي، أي من خلال شركات مالية مرخصة. 

هي منتجات مالية تتبع شيئاً أساسياً آخر. بشكلٍ عام، يتم استخدام الرافعة المالية عند تداول المشتقات، لذلك لا يتعين عليك طرح القيمة الكاملة للشيء الذي تريد شراءه أو بيعه. ولكن ونتيجة الرافعة المالية المستخدمة، يتم تضخيم الخسارة أو الربح.

يمكنك تداول المشتقات على S&P500، والذهب، والأسهم مثل أسهم تسلا والعملات الأجنبية مثل اليورو مقابل الدولار الأمريكي، وما إلى ذلك. هناك مشتقات لمعظم الأشياء، ويمكنك تداولها كلها من حساب واحد واختيار استخدام الرافعة المالية أم لا. عند استخدام الرافعة المالية لمحاولة تحقيق ربح، ضع في اعتبارك أيضاً أنها ستؤدي إلى تضخيم أي خسائر. المشتقات هي واحدة من أخطر المنتجات المالية الموجودة. في الواقع، %80 من الأشخاص الذين يتداولون المشتقات يخسرون أموالهم. من هنا، كن حذراً! نضع في نظامنا رمز صاعقة كبيرة على هذه المنتجات لتوضيح أنها عاملة بالرافعة المالية.

كيف تتعامل أمانة مع هذه المنتجات، ولمَ تقدمها أصلاً؟ حسناً، دعنا نبدأ بالسبب وراء تقديمنا هذه المنتجات. نحن نوفرها لأن الطلب عليها كبير، وهي أيضاً مفيدة جداً في مهمة تداول مجموعة من المنتجات من حسابٍ واحد. ستكون مهمتنا الأساسية والمستمرة تدور حيال تثقيف الناس حول أهمية ومخاطر المشتقات. ومع ذلك، إذا كنت ترغب في تداول الأسهم من كل بورصة عالمية عبر حسابٍ واحد، جنباً إلى جنب مع الذهب واليورو / الدولار الأمريكي والنفط والبيتكوين، يمكنك القيام بكل ذلك وأكثر باستخدام المشتقات. عند استخدام المشتقات، تعامل مع الأمر ببطء ولا تستخدم الرافعة المالية بشكلٍ دائم وإلا ستصبح سريعاً جزءاً من %80 الخاسرين الذين أشرنا إليهم أعلاه.

إذاً ماذا نفعل؟ كيف نجني أموالنا؟ بالنسبة للمشتقات، نجني أموالنا من

1. الفروقات السعرية - السبريد

2. إدارة المخاطر على المعاملات

3. التمويل لتوفير الرافعة المالية

إن تداول مشتقات مالية عاملة بالرافعة المالية، سواءً أكانت مرتبطة بالبيتكوين والناسداك 100 وتسلا و EUR/USD والذهب والنفط، قد تزوّدك بالقدرة على زيادة وتضخيم أرباحك، ولكنها في المقابل أيضاً ستزيد من فرصك في الخسارة. لذا توخي الحذر وراقب السوق جيداً، ثق بإلهامك.